【決算短信】1605 INPEXを分析!

ファンダメンタルズ分析
お悩みサン
お悩みサン

INPEXの決算内容をできるだけ早く簡単に知りたい!
誰か教えてくれないかな?

今回は、そのようなお悩みにお答えいたします!

当記事は、時間の無い方に向けて、約3分でわかるようにINPEXの決算内容をまとめています!

当記事を読んでわかること
  • 会社四季報より早く決算情報がわかる!
  • INPEXの決算で、最低限確認することが3分でわかる
  • 決算短信の見方の要点がわかる
えざたつ
えざたつ

はじめまして!御覧頂きありがとうございます!
当記事を書いております、日経225分析オタクのえざたつです。
時間の無い個人投資家の課題である、決算情報を簡単にまとめています!

まずは、決算短信に馴染みのない方に向けて、決算短信で最低限確認したいことをリスト化しました。
決算短信を見慣れている方は、飛ばしてお読みください。

企業を分析するために、”最低限”確認したいこと

お悩みサン
お悩みサン

決算情報をまとめているのはわかったけど、難しい計算をいっぱいするんでしょ?
あんまり難しいと蕁麻疹出るからお手柔らかに頼むよ?

えざたつ
えざたつ

基本的には、記載されていることの比較がメインになります。
苦手意識をポイすれば、全然蕁麻疹は出ないと思いますよ!
以下の項目に着目してみてくださいね♪

【業績】チェックリスト!

【業績編】ココをチェックしよう!リスト
  • 売上高・利益毎年増加傾向にありますか?
    その年によって増減が大きくなっている企業は、一旦投資対象から外すのも視野に!
  • 将来の業績予想:その年の業績予想に変動はありますか?
    年度初めの会社発表業績予想から、上方修正・下方修正が入っているか確認しましょう!
    上方修正なら尚良し下方修正なら対象から外し、変動無しでも業績が伸びていればOK
  • 過去の業績:赤字続きながらも、赤字額が縮小していますか?
    ・業績が回復傾向にあれば大復活の可能性!ですが、過信は禁物ですよ。

将来の業績予想は、売上や利益が増加する見込みであっても、これまでの増加スピードに比べて明らかに成長が鈍化する場合は要注意です!
また、業績予想はあくまでも”予想”に過ぎないため、業績予想を過信しすぎるのはリスクとなります。

えざたつ
えざたつ

ポイントを意識しながら、ゆっくり読み進めてくださいね!
ここで一回、リラックスして脳をリセットしましょう。次は、財務編にいきます♪

【財務】チェックリスト!

【財務編】ココをチェックしよう!リスト
  • 自己資本比率:80%以上が優良、50%以上で合格、20%以下は避けるが無難です。
  • 利益剰余金:総資産の30%以上利益剰余金があれば、優良と考えてOK♪
  • 営業キャッシュフロー:マイナスになっていないこと!減少していても懸念したいです。
  • 有利子負債:現金同等物より有利子負債が多い場合には、注意が必要です。

利益剰余金がマイナスの場合は注意が必要です!これは、過去トータルの損益がマイナスということになります

いかがでしょうか?
少し難しいですが、慣れないうちは最低限チェックした方が良い項目に絞って、重点的に見ていきましょう!

結 論

それでは、INPEXの四半期決算情報に入ります。何事も結論から!

1605 INPEXは、前年同期比 増収増益 です。
年度決算は、2020年度から増収増益です。2017年度から2019年度までは横ばい、2019年から2020年度は減収減益でした。

えざたつ
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ここまでお読み頂ければ、50%は網羅していると思います。
ここから先は、より詳しくより簡単にINPEXの決算情報をまとめました。ぜひ最後までお付き合いください!

企業概要

社 名:株式会社INPEX
業 種:石油・天然ガス、その他の鉱物資源の調査、探鉱、開発、生産、販売及び同事業に付帯関連する事業、それらを行う企業に対する投融資
決 算:12月
資本金:2,908億983万5,000円
住 所:東京都港区赤坂五丁目3番1号 赤坂Bizタワー
発行済株数:1,462,323,600株
H  P:https://www.inpex.co.jp

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えざたつ

主に海外展開している資源開発の超大手ってイメージです!
LNG(天然ガス)に力を入れているリーディングカンパニーですね。

業績・配当状況・株主優待

業績

2021年12月期決算短信によると、業績の推移は下記のようになります。
ここでは読みやすさ重視なので、億単位以下は切り捨てますね。

決算期売上高営業利益経常利益純利益1株利益
21年1月~12月1兆2,4435,906億6,576億2,230億153.87円
20年1月~12月7,710億2,484億2,573億▲1,116億▲76.50円

見事に大幅増益達成です!通期も黒字転換して、売上高も+61.4%の増収です!
まさにお見事!
どのような要因があるのかチェックしましょう。

主要原油価格が上昇基調で推移したこと、世界的な天然ガス価格高騰による石油需要増、新型コロナからの経済回復による石油需要増が増収要因です。
販売数量増、平均単価増、為替レート円安など、全てにおいて追い風となりました。

続いて、過去3年分の業績が下記になります。

決算期売上高営業
利益
経常
利益
純利益1株利益
21年12月1兆2,443億5,906億6,576億2,230億153.87円
20年12月7,710億2,484億2,573億▲1,116億▲76.50円
19年3月9,713億4,742億5,192億961億65.8円
                                       

過去3年を遡ると、毎年大きな利益の変動幅を持っていることがわかります。
経営に大きく影響を与える原油市場が要因となっています。
INPEXの株を長期保有する際は、国内だけでは無く世界情勢や主要原油市場に注視しつつ購入することが求められるとも考えられます。
そして毎年安定して利益を上げ続けている訳では無いため、成長株とは言えません

配当状況

決算期中間予想中間実績期末予想期末実績年度計配当利回
22年度27円27円
21年度13.5円20円13.5円28円48円4.79%
20年度18円12円18円12円244.32%
19年度9円9円9円15円242.27%
18年度9円9円9円9円181.37%
※1株あたりの配当金です。

業績の変動は大きいものの、株主還元である配当金は増加傾向にあります。
2020年度から、2%台だった配当利回りを一気に4%台まで膨らませています。
2021年度では、経営成績も改善しており、更に配当利回りが上昇しています。

2022年度は、合計で1株あたり54円の配当金を予想しています。
100株保有していれば、年間配当金が5,400円も受け取れる・・・。
配当金狙いでも十分に価値のある銘柄ですね!

配当金だけに着目するととても優良銘柄ですが、株価の変動が大きければ短期目線では損をすることも十分にあります。細かく愚直に積み上げていく方が良い銘柄かもしれませんね

株主優待

株主優待を受けるには、以下の条件を達成している必要があります。

保有数:400株以上800株未満
  • 保有期間:1年以上2年未満 … 1,000円分のQUOカード
  • 保有期間:2年以上3年未満 … 2,000円分のQUOカード
  • 保有期間:3年以上      … 3,000円分のQUOカード
保有数:800株以上
  • 保有期間:1年以上2年未満 … 2,000円分のQUOカード
  • 保有期間:2年以上3年未満 … 3,000円分のQUOカード
  • 保有期間:3年以上      … 5,000円分のQUOカード
※デザインは変更になる場合がございます。
株主優待を受け取るには?

毎年12月31日時点で、上記条件を満たしている株主が対象となります。
②2019年12月末から株主優待制度を導入しています。

えざたつ
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少しハードルは高いですが、長期目線でコツコツ積み上げた株主が報われる仕組みになっていますね♪

株価・指標

株価

続いては、2020年1月からの週足チャートです。
上値約1,300円から下値580円程度で推移しているのがわかります。
2倍以上の変動は想定しておきたいですね。ちなみに2020年1月はコロナショック真っ只中です。

引用:Yahoo!ファイナンス
えざたつ
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2021年度から業績の回復が顕著で、しっかりと株価に影響を与えていますね!
増配の発表も、株価を押し上げていると考えられます。

指標

株価指標について記載していきます!株価は2022年2月9日の終値です。
一般的に割安・適正とされる項目は赤アンダーライン割高とされる項目は青アンダーラインで表記します。

株価PERPBREPSBPSROEROA
1,147円7.4倍0.47倍153.87円2,288円6.72%4.81%
※EPS:2020年度 ▲76.50円

EPSは前年度マイナスでしたが、プラスに転じています。
PER・PBRも、まだ割安圏です。

貸借対照表・損益計算書・キャッシュフロー

貸借対照表

続いては、貸借対照表です!
INPEXの資産増減を、しっかり確認していきましょう!

資産の部
前年度今年度推移
流動資産3,870億5,188億
固定資産4兆2,4744兆6,393億
資産合計4兆6,345億5兆1,581億

流動資産・固定資産ともに大幅に増加していることがわかります!

負債の部
前年度今年度推移
流動負債3,392億3,488
固定負債1兆2,3891兆4,628億
負債合計1兆6,331億1兆8,117億
推定有利子負債1兆2,348億1兆1,502億
推定有利子負債は短期・長期の借入金合計としています。

負債合計は少し増えてしまっていますが、推定される有利子負債は減少しているように見えます。

純資産の部
前年度今年度推移
株主資本2兆5,672億2兆6,806億
包括利益累計1,692億4,434億
非支配株主持分2,647億2,223億
純資産合計3兆13億3兆3,464億
負債純資産合計4兆6,345億5兆1,581億
利益剰余金1兆6,075億1兆7,838億

利益剰余金を1,000億ほど上乗せしています。全体的にかなりの好印象ですね。

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えざたつ

増減の要因は、後述のサマリに記載していますので、ぜひ最後までご覧くださいね♪

損益計算書

損益計算書
前年度今年度推移
売上高7,710億1兆2,443億
売上原価4,398億5,689億
売上総利益3,311億6,754億
営業外収益計638億1,122億
営業外費用計549億452億
経常利益2,573億6,576億
特別損失計1,899億141億
税合計1,712億4,295億
当期純利益4,295億2,139億

なんといっても、大幅な黒字転換が見ていて気持ち良いですね~。
売上総利益もほぼ2倍です!

キャッシュ・フロー計算書

キャッシュ・フロー計算書
前年度今年度推移
営業キャッシュフロー2,929億4,454億
投資キャッシュフロー▲4,171億▲1,307億
財務キャッシュフロー1,267億▲3,152億

営業キャッシュフロー:油価上昇により、前期比1,525億円増加しました。
投資キャッシュフロー:債権譲受けによる支出が剥落したこと等により、前期比2,864億円減少の1,307億円となりました。
財務キャッシュフロー:短期借入金の純増減額が減少したことや、長期借入れによる収入が減少したことにより3,152億円となりました。

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えざたつ

営業キャッシュフローは増加投資キャッシュフローは減少、財務キャッシュフローは減少していると良いと言われています。
営業CFは稼ぎが増えていて欲しいので増加、投資CFは投資=出費なので減少、財務CFは借金返済で減少します

投資無くして成長無しということです!

サマリー

セグメントごとの特記事項
  • 日本:売上高は前期比12.3%増の1,300億円。しかし、売上原価の増加により営業利益は20.1%減の114億円となりました。【要因:ガス販売数量の増加】
  • アジア・オセアニア:売上高は60.6%増の3,549億円。営業利益は210.6%増の1,755億円となりました。【要因:油価・ガス価の上昇】
  • ユーラシア:売上高は71.1%増の1,169億円となり、営業利益は589.8%増の309億円となりました。【要因:油価の上昇】
  • 中東・アフリカ:売上高は75.4%増の6,181億円となり、営業利益は101.7%増の3,760億円となりました。【要因:油価の上昇】
  • 米州:売上高は79.8%増の242億円となり、前期の営業損失21億円に対し、当期は102億円の営業利益となりました。【要因:油価の上昇】

セグメント別は、日本以外全て営業利益が増加しています。

まとめ

いかがでしたでしょうか?
株価というものは、短期目線でみると需要と供給の関係で値動きします。

しかし、長期目線では企業の成長性に応じた株価になるものです。
企業が成長していると読み解けるうちは、その企業に投資することで自身も一緒に成長できるのです。
当ブログをご利用いただいている皆様が、一緒に成長できる企業探しをお手伝いいたします!

プロフィール
この記事を書いた人
えざたつ

私は、【わからない人の気持ちがわかるブログ】を目指しています。
私自身、投資の師匠と呼べる存在はいません。

投資の知識について調べても、「わかる人がわかる人向けに書いてるんだなぁ」と思う記事が多いと感じていました。

大きく損失を出したときは、何度も投資を辞めようと思ったこともあります。皆さんには、そんな思いをして欲しくありません。

ひとつの道として、”投資について懇切丁寧に教えてくれるブログ”を目指すことで、皆さんの心強い味方になれれば、と考えています。

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